Le financement de série C est-il mauvais ?
Le financement de série C est plus sécurisé
Les entreprises qui lèvent des fonds de série C connaissent déjà beaucoup de succès. Ces entreprises recherchent des financements supplémentaires pour les aider à développer de nouveaux produits, à se développer sur de nouveaux marchés ou même à acquérir d'autres entreprises.
| Série | Taux d'échec |
|---|---|
| Pré-amorçage/Série A | 60% |
| Série B | 35% |
| Série C | 1% |
Un montant de financement de série C est généralemententre 30 et 100 M$ pour un tour moyen de 50 M$. À l’heure actuelle, la valorisation d’une startup est probablement supérieure à 100 millions de dollars et elle est sur le radar national et cherche à se développer à l’international.
Le financement de série C (également appelé tour de série C ou financement de série C) est l'une des étapes du processus de levée de capitaux par une startup. La ronde de la série C est laquatrième étape du financement de startup, et généralement la dernière étape du financement par capital-risque.
1. Risques de conformité réglementaire. Lorsqu’une entreprise lève des fonds via un cycle de série C, cela signifie qu’elle se trouve dans une phase de croissance et d’expansion rapide. Mais avec ce succès vientun niveau accru de complexité dans les opérations de l'entreprise, ce qui peut entraîner davantage de problèmes de conformité réglementaire.
Une fois que vous accédez au financement de série C, votre éventail d’investisseurs s’élargit. Vous pouvez vous attendre à ce que les hedge funds, les sociétés de capital-investissem*nt et les banques d’investissem*nt s’impliquent dans ce cycle de financement. Vous avez des revenus (généralement nets), une croissance, une énorme base de clients et une équipe dynamique. Ainsi, votre valorisation sera liée à des données plus concrètes.
Voici le côté positif :si vous parvenez à accéder à une série C, vos chances d'échec chutent. Les taux d’échec avant le semis sont d’environ soixante pour cent ; Les échecs de la série B représentent environ trente-cinq pour cent ; mais atteignez la série C, et le taux d’échec atteint 1 pour cent. C'est exact.
Série C
L'entreprise est encore moins risquée à ce stade, de sorte que les attributions de capitaux propres sont généralement inférieures à ce qu'elles étaient au stade de la série B. Les subventions en actions pour les startups de série C vont généralement de0,25 à 1 % de la propriété entièrement diluée de la société.
Environ 90 % des startups échouent. 10 % des startups échouent au cours de la première année. Dans tous les secteurs, les taux d’échec des startups semblent être proches du même. L'échec est plus fréquent pour les startups au cours des années deux à cinq, avec 70 % entrant dans cette catégorie.
Combien de startups bénéficient de la série C ?
Même au plus fort de l'activité de financement à risque au troisième trimestre 2021, il n'y avait que 176 transactions de série C dans l'écosystème des startups – et ce nombre a chuté à seulement 55 au premier trimestre 2023. Dans le grand schéma des plus de 7 000 entreprises financées par du capital-risque dans le monde , même avoir une chance de soulever une série C est rare.
Le financement de série C est souvent le dernier tour de table qu'une entreprise lève, bien que certaines continuent à lever des tours de série D et même de série E – ou au-delà. Cependant, il est plus courant qu'un cycle de financement de série C constitue l'effort final pour préparer une entreprise à son introduction en bourse ou à une acquisition.
L'analyse des startups qui ont levé des fonds par introduction en bourse montre qu'il faut généralement4 à 9 anspour atteindre le stade de l'introduction en bourse à partir de la série C.
Un type d'actions privilégiées émises par une start-up lors de son troisième cycle de financement, généralement après ses tours d'amorçage et de séries A et B.. Les actions privilégiées de série C peuvent offrir aux investisseurs une préférence en cas de liquidation, une protection anti-dilution ou d'autres caractéristiques conçues pour offrir une protection en cas de baisse.
Le financement de série C a pour objectif de préparer une entreprise à être acquise, à entrer en bourse ou à connaître une expansion significative, éventuellement par le biais d'une acquisition. Il s'agit généralement de la dernière étape de la levée de fonds par laquelle passe une startup, bien que certaines entreprises poursuivent des tours supplémentaires pour lever davantage de capitaux.
Pas de salaire au départ :Au début, notamment pendant la phase d'amorçage, les fondateurs ne peuvent pas percevoir de salaire.. Au lieu de cela, ils pourraient réinvestir tous leurs bénéfices dans l’entreprise pour alimenter la croissance. Faible salaire : à mesure que la startup progresse et commence à générer des revenus, les fondateurs peuvent choisir de se verser un salaire modeste.
Rejoindre tôt, en particulier au stade de l'amorçage, signifie rejoindre une entreprise dont il est très peu probable qu'elle disparaisse.Si vous voulez que les meilleures chances que vos capitaux propres dans une startup valent plus que les compromis que vous ferez pour l'obtenir, les données indiquent de rejoindre une startup de série C, A ou B (dans cet ordre).
Lors des premiers cycles de financement, les investisseurs en capital-risque peuvent généralement acquérir une participation importante, allant souvent de20% à 40% voire plus. Cependant, à mesure que la startup progresse et lève des cycles de financement ultérieurs, le pourcentage de propriété des investisseurs en capital-risque peut se diluer à mesure que de nouveaux investisseurs arrivent.
Un cycle de série E constitue généralement la dernière étape de financement d'une startup avant son introduction en bourse ou son acquisition. À ce point,l'entreprise a généralement fait ses preuves et cherche à étendre ses opérations.
La règle générale est que vous êtes bien placé pour envisager de lever des fonds lorsque 1)vous avez validé qu'il y a un problème à résoudreet 2) vous pouvez démontrer une demande pour la solution.
Combien de temps entre les séries b et c ?
Il faut désormais plus de 2 ans à une startup moyenne pour lever une série A après son cycle d'amorçage tarifé. Ce même chiffre est de 844 jours entre les tours A et B, et un énorme1 090 joursentre la série B et la série C.
| 2020 | 2022 | |
|---|---|---|
| Graine | 128 000 $ | 129 000 $ |
| Série A | 181 000 $ | 189 000 $ |
| Série B | 227 000 $ | 262 000 $ |
Le taux d'échec des startups au stade de la série B est estimé entre 20 et 30 %, tandis quele taux d'échec des startups en phase de série C est estimé entre 5 et 10 %. Le taux d'échec des licornes est estimé entre 1 et 2 %.
Les investisseurs préfèrent généralement les sociétés C.
Vos investisseurs ne voudront peut-être pas investir dans une société S parce qu'ils ne voudront peut-être pas recevoir un formulaire K-1 et être imposés sur leur part des revenus de l'entreprise. Ils peuvent ne pas être éligibles pour investir dans une société S.
Bien que ce ne soit pas impossible, atteindre le statut de licorne peut être incroyablement difficile. En fait, une entreprise n'a qu'un0,00006%chance de devenir une licorne, et il faut en moyenne sept ans aux startups naissantes pour devenir des licornes. Cela étant dit, il existe des startups qui déjouent tous les pronostics. Comment font-ils?
