Pourquoi le private equity est meilleur que les hedge funds ?
Par conséquent,Les sociétés de capital-investissem*nt ont une vision à long terme (souvent 3 à 5 ans et plus pour les sociétés individuelles) et consacrent plus de temps aux opérations et à la croissance des sociétés de leur portefeuille.. Les hedge funds se concentrent sur la recherche d’actifs financiers sous-évalués et bénéficient de gains rapides à court terme, sur des périodes de 12 mois.
Étant donné que les investissem*nts en capital-investissem*nt adoptent une approche à long terme pour capitaliser de nouvelles entreprises, développer des modèles commerciaux innovants et restructurer les entreprises en difficulté, ils ont tendance à ne pas avoir de corrélations élevées avec les fonds de capitaux publics, ce qui en fait un agent de diversification souhaitable dans les portefeuilles d'investissem*nt.
Les hedge funds paient beaucoup plus que les sociétés de capital-investissem*nt
La rémunération des hedge funds est plus élevée que celle du private equity. L'employé moyen d'un hedge fund gagne 487 000 $ en salaire et primes combinés ; le professionnel moyen du capital-investissem*nt ne gagne « que » 263 000 $ en salaire et bonus. La vraie différence, cependant, réside dans le salaire horaire.
Contrairement aux hedge funds axés sur les profits à court terme, les fonds de capital-investissem*nt se concentrent sur le potentiel à long terme du portefeuille des sociétés dans lesquelles ils détiennent une participation ou qu'ils acquièrent..
Les hedge funds et les fonds de private equity diffèrent également considérablement en termes de niveau de risque. Tous deux compensent leurs investissem*nts à haut risque par des investissem*nts plus sûrs, mais les hedge funds ont tendance à être plus risqués car ils se concentrent sur l'obtention de rendements élevés sur des investissem*nts à court terme.
Le plus gros inconvénient estcoût car ces fonds créent une structure à double frais. En règle générale, vous payez des frais de gestion (et peut-être même une commission de performance) au gestionnaire du fonds en plus des frais normalement payés aux hedge funds sous-jacents.
Les sociétés de capital-investissem*nt gagnent de l’argent en privatisant les entreprises publiques. Théoriquement, ils améliorent ensuite ces entreprises en les rendant plus efficaces et productives, récoltant finalement les justes récompenses de ces améliorations lorsqu’ils ramènent l’entreprise en bourse ou la vendent au plus offrant.
Les investisseurs en capital-investissem*nt estiment que les avantages l'emportent sur les défis qui ne sont pas présents dans les actifs cotés en bourse, tels que la complexité de la structure, les appels de capitaux (et la nécessité de détenir des liquidités pour y répondre), l'illiquidité, les bêtas plus élevés que ceux du marché, la forte volatilité des rendements ( l'écart type du private equity...
Opérations à valeur ajoutée
Puisque l’objectif de l’investissem*nt en capital-investissem*nt estpour éventuellement vendre la participation dans l'entreprise, il existe une forte motivation à ajouter de la valeur. La plupart des sociétés de capital-investissem*nt modernes disposent de méthodologies de création de valeur claires et d’équipes souvent dédiées à la création de valeur au sein de l’entreprise.
Quels sont les inconvénients de l’investissem*nt en capital-investissem*nt ? Les investissem*nts en capital-investissem*nt sont illiquides :Les fonds des investisseurs sont bloqués pendant une certaine période. Ainsi, les investisseurs en private equity doivent avoir un horizon d’investissem*nt à long terme et être prêts à conserver leurs investissem*nts pendant quelques années, voire plus.
Les gens du private equity sont-ils intelligents ?
Formation professionnelle en capital-investissem*nt
Les sociétés de capital-investissem*nt sont petites, soudées et pleines deextrêmement intelligentet des gens très motivés.
Les sociétés de capital-investissem*nt les plus prestigieuses sont celles qui affichent des performances constantes sur une longue période.. Ces entreprises jouiront d’une solide réputation pour leur expertise dans l’identification d’investissem*nts rentables, la gestion d’entreprises en difficulté et la mise en œuvre de stratégies de sortie réussies.
Les quatre plus grandes sociétés de capital-investissem*nt cotées en bourse sontApollo Global Management (APO), The Blackstone Group (BX), The Carlyle Group (CG) et KKR & Co.
Réflexions finales sur l’entrée dans le private equity à partir d’un hedge fund. Cela n'est peut-être pas facile, surtout si vous venez d'un petit hedge fund, maisla transition est définitivement possible. Vous êtes dans une position très forte par rapport à de nombreux autres candidats qui tentent de se lancer dans l'éducation physique.
BlackRock gère 38 milliards de dollars à travers une large gamme de stratégies de hedge funds. Avec plus de 20 ans d'expérience éprouvée, la profondeur et l'étendue de notre plateforme ont évolué vers une boîte à outils complète de plus de 30 stratégies.
Parce qu’ils ne sont pas aussi réglementés que les fonds communs de placement ou les conseillers financiers traditionnels, les hedge funds ne sont accessibles qu’aux investisseurs avertis. Ces soi-disant investisseurs qualifiés sont des individus ou des organisations fortunés et sont présumés comprendre les risques uniques associés aux hedge funds.
Bien que vous puissiez trouver une opportunité d'investissem*nt privé qui nécessite aussi peu que 25 000 $,un investissem*nt minimum commun en capital-investissem*nt est de 25 millions de dollars. Il existe cependant des moyens non directs d’investir dans le capital-investissem*nt à moindre coût, comme l’achat d’une part d’un ETF de capital-investissem*nt.
Fonds communs de placementsont généralement considérés comme des investissem*nts plus sûrs que les hedge funds. En effet, les gestionnaires de fonds sont limités dans leur capacité à utiliser des stratégies plus risquées telles que l'effet de levier sur leurs avoirs, ce qui peut augmenter les rendements, mais cela augmente également la volatilité.
Soyez prudent avec les hedge funds
Il existe quelques avertissem*nts qui accompagnent les investissem*nts dans des hedge funds. Le premier est le coût.Les hedge funds ont souvent des frais élevés. Des frais de gestion de 2 % et une commission de performance de 20 % ne sont pas rares.
Stratégies utilisées par les hedge funds
Certaines stratégies, telles que les contrats à terme gérés et les fonds à découvert, présentent généralement des probabilités d'échec plus élevées compte tenu de la nature risquée de leurs opérations commerciales.Effet de levier élevéest un autre facteur qui peut conduire à la faillite des hedge funds lorsque le marché évolue dans une direction défavorable.
Les hedge funds sont-ils en déclin ?
Le rapport a également révélé quel’intérêt des investisseurs pour les hedge funds multistratégies diminue après avoir atteint un sommet en 2023, avec 16 % des personnes interrogées déclarant qu'elles envisagent d'allouer à la stratégie, contre 31 % l'année dernière. Pendant ce temps, 7 % des clients ont déclaré qu’ils prévoyaient de racheter cette année, contre 4 % en 2023.
Pertes d’emplois et réduction des coûts: Une critique courante est que les sociétés de capital-investissem*nt pourraient se concentrer sur des mesures de réduction des coûts pour accroître la rentabilité à court terme, ce qui peut entraîner des licenciements et des pertes d'emplois.
| État | Salaire annuel | Salaire mensuel |
|---|---|---|
| Californie | 89 038 $ | 7 419 $ |
| Maryland | 88 832 $ | 7 402 $ |
| Tennessee | 88 240 $ | 7 353 $ |
| Utah | 87 969 $ | 7 330 $ |
Le22 membresfigurant sur la dernière liste Forbes 400 et qui ont fait fortune dans le capital-investissem*nt valent désormais au total 153,7 milliards de dollars. En tête de liste cette année se trouve Stephen Schwarzman, président-directeur général de Blackstone Group, avec une valeur nette de 37,4 milliards de dollars.
Ce n’est un secret pour personne : les sociétés de capital-investissem*nt ont mauvaise réputation.Ils sont souvent considérés comme des vautours impitoyablesqui se précipitent pour racheter des entreprises en difficulté, réduisent les coûts, puis les revendent pour réaliser un profit.
