Quels sont les avantages et les inconvénients d’investir dans un fonds de private equity ?
Les investissem*nts dans le PE peuvent avoir un horizon temporel plus long, car les sorties peuvent prendre plusieurs années. Les investissem*nts PE peuvent impliquer un niveau de risque plus élevé en raison de la nature des marchés de capital-investissem*nt. Les investisseurs PE peuvent bénéficier de rendements potentiels plus élevés, mais l’illiquidité des investissem*nts peut être un facteur à prendre en compte.
D'un côté,l'investissem*nt privé peut fournir le capital indispensable pour vous aider à démarrer votre entreprise ou à développer vos opérations.. D’un autre côté, les investisseurs privés peuvent vouloir avoir leur mot à dire sur la façon dont vous gérez votre entreprise, ce qui peut être un inconvénient si vous préférez conserver le contrôle total de votre entreprise.
Investir en actionsoffre un potentiel de rendements substantiels, de revenus grâce aux dividendes et à la diversification du portefeuille. Cependant, cela comporte également des risques, notamment la volatilité des marchés, les factures fiscales ainsi que le besoin de temps et d’expertise.
En outre, les investissem*nts en capital-investissem*nt peuvent impliquer que l’entreprise utilise un montant important de dettes, dont le service peut s’avérer coûteux au moyen du paiement des intérêts au fil du temps. Dans l'ensemble,le profil de risque des investissem*nts en capital-investissem*nt est plus élevé que celui des autres classes d’actifs, mais les rendements ont le potentiel d’être nettement plus élevés.
Risque plus élevé: Les investissem*nts en capital-investissem*nt comportent souvent des risques importants, y compris la perte potentielle de la totalité de votre investissem*nt, qui doivent faire partie du processus de réflexion des investisseurs individuels.
Le capital-investissem*nt présente quelques inconvénients. Ceux-ci inclusrisque accru dans les types de transactions, difficulté d'acquérir une entreprise, difficulté de développer une entreprise et difficulté de vendre une entreprise.
vous permettent de rentabiliser votre investissem*nt sur une période plus longue- dans la mesure où les investisseurs en placements privés seront prêts à être plus patients que les autres investisseurs, comme les investisseurs en capital-risque. nécessitent moins d’investissem*nt en argent et en temps que les introductions en bourse d’actions publiques.
Ils peuvent être payés en espèces ou en actions, et ils sont généralement payés sur une base trimestrielle. Une autre façon de rembourser les investisseurs consiste à racheter des actions.
Espècesest l’actif le plus liquide possible car il se présente déjà sous forme d’argent. Cela comprend l’argent liquide, les soldes des comptes d’épargne et les soldes des comptes chèques.
La liquidité signifie la conversion d'un investissem*nt en espèces. L'actif circulant le moins liquide estinventaire. En effet, les ventes de produits finis dépendent fortement de la demande des clients. Si le besoin du bien est faible, le stock augmentera et ne sera pas rapidement converti en espèces.
Quelles obligations présentent un risque élevé ?
Obligations notées en dessous de Baa3 par l'agence de notation Moody's ou en dessous de BBB par Standard & Poor's et Fitch Ratingssont considérées comme des obligations de « qualité spéculative » ou à haut rendement. Parfois également appelées junk bonds, ces obligations offrent des taux d’intérêt plus élevés pour attirer les investisseurs et compenser le niveau de risque plus élevé.
Risque de liquidité
Cela fait référence à l'incapacité d'un investisseur à racheter son investissem*nt à un moment donné. Les investisseurs PE sont « bloqués » pendant cinq à dix ans, voire plus, et ne peuvent pas racheter leur capital engagé sur demande pendant cette période.
Croissance économique lente, problèmes de main-d'œuvre, taux d'intérêt élevés, inflation, tensions géopolitiques, pressions récessionnistes potentielles et instabilitéTout cela pourrait freiner les opportunités de collecte de fonds et de sortie. Malgré le ralentissem*nt en 2023, les sociétés de capital-investissem*nt restent optimistes.
Les fonds de capital-investissem*nt sont illiquides et risqués en raison deleur forte utilisation de la dette; De plus, une fois que les investisseurs ont investi leur argent dans le fonds, ils n'ont plus leur mot à dire sur la manière dont celui-ci est géré. En compensation de ces conditions, les investisseurs doivent s'attendre à un taux de rendement élevé.
Les stratégies de protection contre les baisses impliquentajuster l'exposition au marché d'un portefeuille pour limiter l'impact des pertes potentielles liées aux replis des marchés. Ces stratégies peuvent être appliquées à différents types d’expositions aux marchés d’actifs, mais se concentrent le plus souvent sur les actions, suivies par les titres à revenu fixe.
Ils fournissent non seulement les capitaux indispensables aux entreprises dans des secteurs présentant un potentiel de croissance élevé, mais peuvent également offrir une expertise en matière de gestion. En injectant des capitaux dans ces entreprises, le capital-investissem*nt pourrait contribuer à propulser la croissance économique pendant les phases d’expansion.
Les sociétés de capital-investissem*nt sont souvent critiquées parce qu’elles privilégient les profits rapides plutôt que la durabilité à long terme., ce qui peut provoquer des tensions. Les investisseurs, qui recherchent avant tout des profits rapides, peuvent faire pression sur les entreprises pour qu'elles sacrifient leurs normes éthiques et leurs idées créatives.
L'investissem*nt minimum dans les fonds de capital-investissem*nt est généralement25 millions de dollars, même si cela peut parfois descendre jusqu'à 250 000 $. Les investisseurs doivent prévoir de conserver leur investissem*nt en capital-investissem*nt pendant au moins 10 ans.
Les 10 plus gros rachats de capital-investissem*nt sont tous des noms connus : PetSmart, Dollar General, Staples, Toys R Us, Neiman Marcus Group, Michaels, Petco, Mattress Firm et Claire's Stores.
La durée moyenne de détention des sociétés en portefeuille en capital-investissem*nt est généralement deentre 3 et 5 ans. Au cours des 10 dernières années, la durée médiane de détention a presque doublé, passant d'environ 3 ans à près de 6 ans.
Pourquoi une entreprise aurait-elle recours au private equity ?
Cela pourraitaider l'entreprise à développer une stratégie de commerce électronique, à adopter de nouvelles technologies ou à pénétrer des marchés supplémentaires. Une société de capital-investissem*nt qui acquiert une entreprise peut faire appel à sa propre équipe de direction pour poursuivre de telles initiatives ou retenir les services d'anciens dirigeants pour exécuter un plan convenu.
En private equity, vous serez également responsable de nombreuses tâches différentes. Les équipes chargées des transactions sont réduites et vos décisions auront un haut degré de permanence, c'est pourquoi je dirais que le niveau de stress est globalement plus élevé dans le private equity que dans le secteur bancaire. Très important, il n'y a personne non plus pour vérifier votre travail.
- 1 – Inscription à la Maison des Entreprises. ...
- 2 – Fardeau administratif. ...
- 3 – Comptes complexes. ...
- 4 – Propriété partagée. ...
- 5 - Accès limité à la Bourse. ...
- 6 - Manque de flexibilité. ...
- 7 - Difficulté à lever des capitaux. ...
- 8 - Responsabilité financière personnelle.
Un fonds de capital-investissem*nt estun pool de capitaux utilisé pour investir dans des sociétés privées qui s'inscrivent dans une stratégie d'investissem*nt prédéterminée. Le fonds est géré par une société de capital-investissem*nt qui fait office de « partenaire commandité » du fonds. En apportant du capital, les investisseurs deviennent des « Limited Partners » du fonds.
Les investissem*nts effectués par les hedge funds sont à court terme, ce qui signifie que les investisseurs peuvent obtenir des rendements rapidement. D'autre part,les sociétés de capital-investissem*nt effectuent souvent des investissem*nts à long terme et les investisseurs peuvent attendre des années avant de voir des rendements.
