Pourquoi les actions à petite capitalisation sont-elles plus risquées ?
Étant donné que les petites entreprises sont moins susceptibles de disposer d’une clientèle établie et fidèle, elles sont plus vulnérables aux changements de préférences des consommateurs. Le quatrième aspect du risque associé aux sociétés à petite capitalisation concerne les données.
Les actions à petite capitalisation sont des investissem*nts plus risqués et plus volatils, car elles ne disposent pas des mêmes ressources financières que les grandes capitalisations et continuent de développer leurs activités.
Les actions à petite capitalisation sont plus risquées que les deux autres. Malgré le risque, ces actions ont un grand potentiel de croissance. Les fonds à grande capitalisation sont généralement moins volatils, sauf nouvelle. Ils sont stables et offrent une bonne liquidité et de bons rendements.
Les actions à petite capitalisation et les actions à grande capitalisation présentent toutes deux leurs propres avantages et inconvénients. Alors queles actions à petite capitalisation peuvent générer des rendements plus élevés, ils ont également un profil de risque plus élevé. À l’inverse, les actions à grande capitalisation connaissent une croissance plus faible mais sont plus stables. Les investisseurs devraient envisager d’investir dans les deux pour un portefeuille équilibré.
Les analystes ont déclaré que la forte baisse des petites et moyennes capitalisations était anticipée en raison dedes valorisations mousseuses après la course haussière de 2023. Alors que l’indice Nifty smallcap a gagné 74 % et que l’indice midcap 100 a augmenté de plus de 60 % au cours de l’année écoulée, les valorisations exubérantes ont incité les analystes à la prudence.
La prime des petites capitalisations est faible; la rentabilité, la valeur et la dynamique sont des facteurs plus importants. L’investissem*nt factoriel, ou smart beta, est une stratégie d’investissem*nt populaire, les petites actions étant un facteur important. Cependant, les données montrent que la prime des petites capitalisations est plus faible par rapport à d’autres facteurs tels que la valeur, la rentabilité et le momentum.
Les sociétés à petite capitalisation sont également plus susceptibles de se concentrer sur des marchés de niche et des secteurs émergents, comme ceux du secteur technologique. Mais quel que soit l'âge réel de l'entreprise ou son orientation vers le marché,les petites capitalisations en tant que groupe sont considérées comme les investissem*nts les plus agressifs et les plus risqués des 3 catégories.
Les actions à petite capitalisation sontactions de sociétés dont la capitalisation boursière totale est comprise entre 300 millions et 2 milliards de dollars environ.
La prime des actions à petite capitalisation (effet taille) est l’un des rares effets acceptés par la quasi-totalité de la communauté universitaire. Il dit queles actions à faible capitalisation rapportent des primes substantielles par rapport aux actions à grande capitalisation (sans risque supplémentaire).
Les actions de petites et moyennes capitalisations comportent un risque plus élevé, et plus de volatilité que les actions de sociétés plus grandes et mieux établies. La diversification ne garantit pas un profit ni ne protège contre une perte dans un marché en déclin.
Quelle est la meilleure petite ou grande capitalisation ?
Les sociétés à grande capitalisation sont généralement plus stables, dotées de technologies établies, de réserves de liquidités substantielles et d’une expérience éprouvée. Même si les petites capitalisations ont le potentiel de surperformer dans un scénario de baisse, le risque plus élevé qui leur est associé doit être soigneusem*nt étudié par les investisseurs.
Aspirations de croissance élevée : les actions à petite capitalisation ont un potentiel de croissance rapide car elles investissent dans des entreprises en démarrage. Donc,si vous souhaitez obtenir une croissance élevée et accepter une volatilité plus élevée, vous pouvez opter pour des fonds à petite capitalisation..
Si vous avez une plus grande tolérance au risque et des horizons temporels plus longs,les actions à petite capitalisation ont tendance à surperformer les grandes capitalisations au fil du tempscar elles sont capables de croître plus rapidement que les grandes entreprises. Si vous préférez une appréciation stable et des revenus de dividendes, les grandes capitalisations peuvent être plus adaptées.
Les petites capitalisations sont également plus sensibles à la volatilité en raison de leur taille. Il faut moins de volume pour faire évoluer les prix.Il est courant que le prix d’une action à petite capitalisation fluctue de 5 % ou plus au cours d’une seule journée de bourse.. C’est quelque chose que de nombreux investisseurs ne peuvent tout simplement pas supporter.
Étant donné que les conseillers aiment dire que les actions de petites capitalisations sont beaucoup plus risquées que celles des grandes sociétés, les investisseurs sont généralement surpris d'apprendre que :sur de longues périodes, les fonds de petite capitalisation surperforment leurs hom*ologues de grande capitalisation.
Les actions de valeur à petite capitalisation ont toutefoissurperformé les sociétés à grande capitalisation au cours des 20 dernières années, ce qui indique que les petites capitalisations constituent une classe d'actifs attrayante pour les investisseurs à long terme.
Rowe Price, les petites entreprises pourraient se révéler plus résilientes que beaucoup ne le pensent en période de forte inflation et de hausse des taux. L’histoire montre que les États-Unisles sociétés à petite capitalisation ont tendance à surperformer leurs hom*ologues à plus grande capitalisation lorsque l’inflation et les taux d’intérêt augmentent.
En termes simples, les petites capitalisations ne génèrent pas de rendements supérieurs car elles sont plus risquées. Ils le font parce qu’ils sont plus volatils.
| Entreprise | CMP (Rs) | TCAC des ventes (3 ans, %) |
|---|---|---|
| DÉVELOPPEMENT DE MANVIJAY. | 59.1 | 1 519,9% |
| JINDAL POLY INVESTISsem*nT | 631,0 | 1 377,7% |
| AMANI TRAD | 324,0 | 1 272,2% |
| INFRAROUGE EN BRONZE | 1.0 | 1 119,9% |
| S. Non. | Nom | CMP Rs. |
|---|---|---|
| 1. | Spécial Himadri | 309,60 |
| 2. | Apollon Sindoori | 1699,85 |
| 3. | Forg Ramkrishna. | 676,00 |
| 4. | R Systems International. | 454,80 |
Les actions à petite capitalisation sont-elles bon marché ?
Les actions à petite capitalisation sont historiquement bon marché. Selon un article récent du Wall Street Journal cité dans le rapport, le ratio cours/bénéfice à terme du S&P Small Cap 600 est de 13x, contre 19x pour le S&P 500 et 32x pour le Magnificent 7.
Les sociétés à moyenne capitalisation partagent certaines des caractéristiques de croissance des sociétés à petite capitalisation, mais elles comportent moins de risques.car ils sont légèrement plus grands.
Inconvénients des actions à petite capitalisation
Risque élevé : même si les sociétés à petite capitalisation ont un grand potentiel de croissance, elles ont le même potentiel d'échec.Les actions à petite capitalisation sont un investissem*nt plus risqué que les actions à grande capitalisation. Les entreprises ont généralement moins accès aux capitaux d’investissem*nt et sont plus sensibles aux changements du marché.
Les sociétés à petite capitalisation ont généralement une capitalisation boursièreentre 250 millions et 2 milliards de dollars. Les petites capitalisations sont souvent des entreprises plus jeunes qui visent à développer rapidement leurs activités. Lorsque les petites capitalisations réussissent, elles peuvent afficher une croissance rapide et de solides gains boursiers.
Les fonds à grande capitalisation offrent une stabilité et un risque moindre, tandis que les fonds à moyenne capitalisation offrent des opportunités de croissance avec un risque modéré, et les fonds à petite capitalisation offrent des rendements potentiellement élevés mais avec un risque accru. L'allocation dépend de facteurs tels que la tolérance au risque, les objectifs d'investissem*nt et l'horizon temporel.
